De snelle stijging van de olieproductie in Noord- en Zuid-Amerika – aangevoerd door de Verenigde Staten, Guyana en Brazilië – is het afgelopen jaar een grote bron van frustratie geweest voor de Organisatie van Petroleumexporterende Landen (OPEC), die ernaar streeft de markt weer in evenwicht te brengen en de olieprijzen op te drijven.

De inspanningen van OPEC om invloed te behouden op het wereldwijde olieaanbod en de olieprijzen dreigen verder af te zwakken door de Amerikaanse interventie in Venezuela en het idee van president Donald Trump om de olie-industrie in 's werelds grootste land qua aardoliereserves in handen te krijgen.

Venezuela, een OPEC-lid, beschikt over naar schatting 303 miljard vaten ruwe olie in de reserves – meer dan elke andere grote producent binnen de groep, inclusief Saoedi-Arabië, Irak, Iran of de Verenigde Arabische Emiraten.

Analisten stellen dat de Amerikaanse controle over de Venezolaanse reserves, in combinatie met investeringen van Amerikaanse bedrijven om de kwakkelende oliesector van het Zuid-Amerikaanse land nieuw leven in te blazen, de dynamiek van de wereldwijde energiemarkt doorslaggevend in het voordeel van Washington zou kunnen doen omslaan en de invloed van OPEC op de wereldwijde oliemarkten zou kunnen ondermijnen.

Een betekenisvol herstel van de Venezolaanse olieproductie – die momenteel minder dan 1% van de wereldwijde dagelijkse vraag dekt – zou miljarden dollars aan investeringen vergen, mogelijk meer dan 100 miljard dollar, en het zou vele jaren duren voordat tastbare resultaten zichtbaar worden. Dit veronderstelt de totstandkoming van robuuste nieuwe wettelijke kaders en sterke veiligheidsgaranties om investeerders gerust te stellen dat ze niet opnieuw te maken zullen krijgen met inbeslagname van activa of nationalisatie.

Het voorstel van president Trump om Amerikaanse bedrijven te betrekken bij het herstel van de Venezolaanse oliesector kon vrijdag tijdens een bijeenkomst in het Witte Huis geen enthousiasme opwekken bij hoge Amerikaanse oliebestuurders.

Ondanks dat Trump de Venezolaanse olie prees als een bron van "enorme rijkdom" voor de industrie en "grote rijkdom" voor het Amerikaanse volk, reageerden topfunctionarissen koeltjes.

Exxon Mobil-CEO Darren Woods vertelde Trump: "Onze bezittingen daar zijn twee keer in beslag genomen, en u kunt zich voorstellen dat een derde poging daartoe zeer ingrijpende veranderingen zou vereisen in vergelijking met wat we in het verleden hebben gezien."

Hij voegde eraan toe: "Als je kijkt naar de huidige juridische en commerciële kaders in Venezuela, dan zijn die niet geschikt voor investeringen."

Ongeacht de toekomstige aantrekkelijkheid van Venezuela voor investeerders, zou Amerikaanse controle over de Venezolaanse olie-industrie de machtsverhoudingen op de oliemarkten verschuiven en Washington op de lange termijn meer invloed geven op het aanbod. Dit zou waarschijnlijk de invloed van OPEC en de bredere OPEC+-alliantie, waartoe Rusland en Kazachstan behoren, op het marktevenwicht en de olieprijzen verzwakken.

Analisten van JPMorgan stelden in een rapport dat "deze verschuiving de Verenigde Staten meer invloed op de oliemarkten zou kunnen geven, waardoor de prijzen mogelijk binnen historisch lage niveaus blijven, de energiezekerheid wordt versterkt en het machtsevenwicht op de wereldwijde energiemarkten verandert."

Een olieprijs van 50 dollar per vat – een niveau dat Trump sinds zijn aantreden een jaar geleden nastreeft – zou de olie-inkomsten en niet-oliegerelateerde investeringsprojecten in de belangrijkste OPEC-landen, met name Saoedi-Arabië, aanzienlijk onder druk zetten.

Het koninkrijk, 's werelds grootste exporteur van ruwe olie, gokt erop dat een herstel van Venezuela nog jaren op zich zal laten wachten en enorme investeringen zal vergen, aldus bronnen die bekend zijn met de Saoedische denkwijze.

Volgens vertegenwoordigers uit de Golfregio gokken ook andere producenten erop dat verminderde Venezolaanse olieleveringen aan China het aandeel ruwe olie uit het Midden-Oosten in de Chinese import zullen vergroten.

Deze opkomende wereldorde, waarin de Verenigde Staten de olievoorraden van een derde land proberen te controleren, hervormt de marktdynamiek en creëert extra uitdagingen voor OPEC en OPEC+.

President Trump wil dat de Venezolaanse olietoevoer de olie- en energieprijzen verder omlaag drukt.

Langdurig lage olieprijzen zouden een klap betekenen voor de olie-inkomsten en de economieën van alle OPEC+-landen, waardoor hun vermogen om aanbod en prijzen te beheersen in het licht van een onvoorspelbare Amerikaanse president mogelijk wordt beperkt. OPEC+ zal nu een extra variabele moeten meewegen bij het nemen van beslissingen over het productiebeleid en moeten inschatten hoe hoog de prijzen kunnen stijgen zonder een tegenreactie van president Trump te riskeren.

De Amerikaanse aandelenindices daalden dinsdag na de publicatie van inflatiecijfers en de start van het winstseizoen voor bedrijven.

Uit eerder vandaag gepubliceerde gegevens blijkt dat de Amerikaanse consumentenprijsindex in december stabiel is gebleven op 2,7% op jaarbasis, terwijl de kernindex, die voedsel- en energiekosten uitsluit, lager uitviel dan verwacht op 2,6%.

Ondertussen is het rapportageseizoen voor de kwartaalcijfers van bedrijven over het laatste kwartaal van 2025 van start gegaan, doorgaans aangevoerd door banken. JPMorgan Chase rapporteerde omzet en winst die de marktverwachtingen overtroffen.

Tijdens de beurshandel daalde de Dow Jones Industrial Average met 0,6%, oftewel 316 punten, tot 49.270 punten om 17:47 GMT. De bredere S&P 500 daalde met 0,2%, oftewel 16 punten, tot 6.960 punten, terwijl de Nasdaq Composite met minder dan 0,1%, oftewel 2 punten, daalde tot 23.731 punten.

De palladiumprijzen daalden dinsdag tijdens de handel, onder druk van winstnemingen na een stijging van meer dan 3% in de vorige sessie, gedreven door aanhoudend positieve verwachtingen voor een sterke vraag naar dit industriële metaal dit jaar.

Door de aanhoudende sterke vraag naar platina-groepmetalen (PGM's) heeft de Global Research-divisie van BofA Securities haar prijsverwachting voor platina in 2026 verhoogd van $1.825 naar $2.450 per ounce, en haar prognose voor palladium verhoogd van $1.525 naar $1.725 per ounce.

De belangrijkste conclusies uit het wekelijkse Global Metals Markets-rapport van de bank van 9 januari laten zien dat verstoringen in de handelsstromen van platinagroepmetalen (PGM's) als gevolg van handelsconflicten de markten, met name de platinamarkt, onder druk blijven zetten. Het rapport merkt ook op dat Chinese platina-importen extra prijssteun bieden.

Hoewel een reactie van het aanbod waarschijnlijk is, verwacht de bank dat deze geleidelijk zal verlopen, verwijzend naar wat zij omschreef als "productiediscipline en een inelastisch mijnaanbod".

Deze voorspellingen komen op een moment dat de prijzen van platina en palladium dit jaar blijven stijgen, met spotprijzen die respectievelijk $2.446 per ounce voor platina en $1.826 per ounce voor palladium hebben bereikt.

Als gevolg hiervan hebben beide metalen de eerdere voorspellingen van de bank overtroffen, wat heeft geleid tot een opwaartse herziening van de prijsramingen.

De bank gaf in een reactie aan Mining Weekly aan dat ze blijft verwachten dat platina beter zal presteren dan palladium, gesteund door aanhoudende tekorten op de markt.

Het rapport voegde eraan toe dat de Amerikaanse importheffingen een duidelijke impact hebben gehad op verschillende metaalmarkten en dat het risico van aanvullende heffingen boven de platinagroepmetalen blijft hangen.

Dit is een van de factoren achter de stijgende voorraden op de Chicago Mercantile Exchange, samen met een toename van transacties waarbij goederen worden omgeruild voor fysieke goederen (EFP-transacties).

De activiteit op de EFP-markt voor palladium is bijzonder sterk, grotendeels gedreven door de groeiende bezorgdheid dat de Verenigde Staten tarieven zouden kunnen opleggen aan Russisch palladium, te midden van lopende antidumping- en compenserende invoerrechtenonderzoeken.

In dit verband merkte de bank op dat het Amerikaanse ministerie van Handel de dumpingmarges voor onbewerkt Russisch palladium op ongeveer 828% heeft geschat.

Het rapport voegde eraan toe dat de invoering van tarieven op nog niet bekendgemaakte Russische volumes de binnenlandse prijzen zou kunnen opdrijven, gezien de rol van Rusland als belangrijke palladiumleverancier.

De Chinese importvraag zorgt voor extra prijsondersteuning.

Buiten de Verenigde Staten heeft China extra steun geboden aan de prijzen. Begin 2025 zorgde een sterk herstel van de activiteit in de juwelensector ervoor dat er meer platina naar de Chinese markt werd aangevoerd. Nu de goudprijzen recordhoogtes bereiken, is deze ontwikkeling bijzonder belangrijk, omdat het vervangen van slechts 1% van de vraag naar gouden sieraden het platinatekort met ongeveer een miljoen ounces zou kunnen vergroten, wat overeenkomt met ongeveer 10% van het totale aanbod.

In de tweede helft van 2025 zorgde de introductie van fysiek gedekte termijncontracten voor platina en palladium op de Guangzhou Futures Exchange (GFEX) ook voor extra prijsondersteuning.

Deze contracten vertegenwoordigen China's eerste binnenlandse hedginginstrumenten voor platinagroepmetalen (PGM's), zijn uitgedrukt in renminbi en maken fysieke levering van zowel staven als spons mogelijk. De bank gaf aan dat de toegang tot fysieke liquiditeit een belangrijke drijfveer was achter de prijsstijging in december.

De Chinese import van palladium is sinds september verviervoudigd ten opzichte van vorig jaar, een ontwikkeling die volgens de bank fundamenteel moeilijk te rechtvaardigen is gezien de voortdurende uitfasering van verbrandingsmotoren. De bank suggereerde dat de sterke stijging grotendeels verband houdt met de introductie van palladiumfuturescontracten op de GFEX.

Een geleidelijke reactie van het aanbod wordt verwacht.

Nu de PGM-prijzen boven de marginale productiekosten en de stimuleringsprijsniveaus liggen, houden de markten nauwlettend in de gaten of er een reactie vanuit het aanbod komt.

De bank gaf aan dat ze verwacht dat elke reactie gematigd zal zijn, en merkte op dat de marges van producenten – met name in Zuid-Afrika en Noord-Amerika – de afgelopen twee jaar onder aanhoudende druk hebben gestaan, wat tot voorzichtigheid kan leiden bij het uitbreiden van de productie.

Nieuwe aanvoerlijnen zullen naar verwachting ook slechts geleidelijk op de markt komen, gezien de lange doorlooptijden die nodig zijn om van de ontwikkelingsfase naar een stabiel productieniveau te komen.

Veel lopende projecten betreffen incrementele uitbreidingen of gefaseerde productieverhogingen, in plaats van bronnen van snelle en grootschalige groei van het aanbod.

Aan de aanbodzijde zorgden productieproblemen in Zuid-Afrika in 2025 voor een krappere platinamarkt. De mijnproductie in het land daalde tussen januari en oktober 2025 met ongeveer 5% op jaarbasis, voornamelijk als gevolg van operationele problemen zoals overstromingen en onderhoud aan installaties in het eerste kwartaal. De bank verwacht dit jaar een bescheiden herstel van de Zuid-Afrikaanse platinaproductie, maar niet voldoende om het markttekort weg te werken.

In Rusland, 's werelds grootste leverancier van palladium, heeft de productie ook te maken gehad met uitdagingen, doordat Norilsk Nickel overstapte op nieuwe mijnbouwapparatuur en te maken kreeg met veranderingen in de ertsgehaltes. Als gevolg hiervan daalde de platinaproductie van het bedrijf met 7% op jaarbasis en de palladiumproductie met 6% in de eerste negen maanden van 2025. Naarmate deze tijdelijke verstoringen afnemen, zal de Russische PGM-productie naar verwachting dit jaar herstellen, wat mogelijk de snelheid van verdere prijsstijgingen voor palladium zal beperken.

Hoewel hogere prijzen een stimulans kunnen zijn voor extra aanbod, is de bank van mening dat incrementele toenames eerder zullen voortkomen uit verlengingen van de levensduur van mijnen en herstarts van projecten dan uit snelle, grootschalige capaciteitsuitbreidingen.

In de praktijk duurt het bij de meeste nieuwe productie meerdere jaren om van de bouwfase naar volledige productie te komen, en veel projecten die momenteel in ontwikkeling zijn, betreffen uitbreidingen of gefaseerde verhogingen, en geen directe bronnen van grote extra volumes.

De bank merkte op dat twee grote nieuwe projecten die op weg zijn naar productie – het Platreef-project van Ivanhoe Mines en het Bakubung-project van Wesizwe in Zuid-Afrika – naar verwachting dit jaar samen 150.000 ounces platina en 100.000 ounces palladium zullen opleveren.

Andere uitbreidingsprojecten zijn projecten voor de langere termijn en afhankelijk van definitieve investeringsbeslissingen. Een voorbeeld hiervan is het Sandsloot-ondergrondse project van Valterra Platinum bij de Mogalakwena-mijn, waar naar verwachting niet vóór 2027 een investeringsbeslissing zal worden genomen en de ondergrondse ertswinning mogelijk na 2030 van start gaat.

Tijdens de handel daalden de maart-futures voor palladium met 0,7% tot $ 1.926,5 per ounce om 15:45 GMT.

Bitcoin daalde dinsdag licht tijdens de Aziatische handel en presteerde daarmee minder goed dan de aandelenmarkten, omdat de terughoudendheid in aanloop naar belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers en de toenemende geopolitieke spanningen wereldwijd beleggers weghielden van risicovolle activa.

De grootste cryptovaluta ter wereld daalde met 0,2% tot $91.894,6 om 00:33 ET (05:33 GMT).

Bitcoin heeft sinds eind 2025 en begin 2026 moeite gehad om significante winsten te genereren, te midden van een over het algemeen gematigd sentiment op de cryptomarkten. De toegenomen focus van investeerders op kunstmatige intelligentie en technologieaandelen heeft bovendien liquiditeit weggetrokken van de digitale activamarkt.

Inflatiecijfers staan in de schijnwerpers nu de rentevooruitzichten en de onzekerheid rond de Fed aanhouden.

De aandacht van de markt was dinsdag volledig gericht op de Amerikaanse consumentenprijsindex voor december, die later op de dag werd gepubliceerd.

De cijfers zullen naar verwachting aantonen dat de algemene inflatie stabiel blijft op 2,7% op jaarbasis, terwijl de kerninflatie naar verwachting licht zal stijgen.

Elk teken dat de inflatiedruk aanhoudt, zou de prikkel voor de Federal Reserve om de rente in de komende maanden te verlagen verder kunnen verminderen.

De Federal Reserve is ook een belangrijke bron van onzekerheid op de markt gebleven, nadat voorzitter Jerome Powell eerder deze week onthulde dat hij dreigementen met juridische stappen had ontvangen van het Amerikaanse ministerie van Justitie.

Powell zei dat de dreigementen weliswaar formeel verband hielden met renovatiewerkzaamheden aan het hoofdkantoor van de Federal Reserve, maar dat hij ervan overtuigd was dat ze bedoeld waren om de centrale bank onder druk te zetten om gehoor te geven aan de eisen van Washington voor renteverlagingen.

Zijn opmerkingen hebben opnieuw zorgen gewekt over de onafhankelijkheid van de Fed, vooral nu de Amerikaanse president Donald Trump zich voorbereidt om zijn kandidaat voor de opvolging van Powell bekend te maken. Trump heeft de Fed herhaaldelijk onder druk gezet om de rente te verlagen en heeft Powell publiekelijk bekritiseerd omdat hij zich tegen die eisen verzette.

Cryptovalutaprijzen vandaag: Altcoins fluctueren door geopolitieke druk op het sentiment.

De prijzen van andere cryptovaluta daalden licht, in lijn met Bitcoin, omdat de belangstelling voor speculatieve activa zwak bleef te midden van oplopende geopolitieke spanningen.

De toenemende onrust in Iran, in combinatie met de vrees voor mogelijke Amerikaanse interventie, zorgde voor onrust op de markten en dreef de olieprijzen op. In Azië vertoonde de diplomatieke patstelling tussen China en Japan geen tekenen van verbetering.

Deze factoren zorgden ervoor dat beleggers hun toevlucht bleven houden tot veilige beleggingen zoals goud, terwijl technologieaandelen extra steun kregen door het aanhoudende optimisme rondom kunstmatige intelligentie.

AI heeft ook een belangrijke rol gespeeld bij het verzwakken van de historische correlatie tussen cryptovaluta en technologieaandelen, waarbij aandelen in 2025 aanzienlijk beter presteren dan Bitcoin.

Onder de digitale activa daalde Ether, de op één na grootste cryptocurrency, met 0,7% tot $3.136,69. XRP daalde met 0,7%, terwijl Binance Coin (BNB) met 0,2% steeg.